国家为什么要围剿数字货币？

9月底起，央行联合印发《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，严厉打击虚拟货币交易。

与美国相比，中国的政策为何如此严格？中国人民银行支付结算司司长在座谈会上解释了原因。虚拟货币制度给国内支付系统带来了三大挑战：远离支付系统的封闭运营、银行和支付机构支付业务的分流、资金的非法流动。

简单地说，

1、从支付系统关闭。虚拟货币交易在境外交易所进行，不受国内监管。整个资金流向，国内管理机构一头雾水，不利于资金的管理和监管。具有较高的管控风险。

2、银行和支付机构的支付业务被分流。对于资产的持有和转移，越来越多的资金转移到数字货币上，这意味着银行和支付机构的收入和利润会下降，并且存在掏空风险。

3、非法资金流动。涉黄、赌博、毒品、贪污贿赂等各类资金，均可顺利转移到境外。

据国内证券公司统计虚拟币赚的钱银行会风控吗，2021年上半年，境内外交易所资金流出高达280亿美元，是全年1.的6倍2020. 快速增长。

从这三个方面来看，中国发展数字货币所面临的挑战与美国所面临的挑战相似。为什么这两种监管态度如此不同？在我看来，有几个原因。

1、中国和中国在资金实力和战略目标上存在巨大差异。在金融领域，基本还处于美国进攻中国防守的局面。就金融行业的监管和金融机构的业务能力而言，中国只能说还是个小学生。美国金融业非常发达，美元具有世界储备货币的地位，金融机构的实力非常强大。各种现货、衍生品交易，各种交易方式，都有非常强大的人才储备和资金储备。在实力悬殊的情况下，如果资产能够自由流动，无疑会给美国提供利用数字货币收割和套现中国资产的机会。对中国而言，收紧围墙，避免被美国资金削减，是一种相对安全的竞争策略。

2、目前，美国在数字货币领域处于领先地位。无论是公链、稳定币、DEFI，还是NFT，都处于绝对领先地位。数字货币和区块链显然具有下一代互联网的潜力。美国尤其希望在这一领域建立对抗中国的发展优势。因此，美国多位参议员为放松对数字货币的监管发声，要求美联储和美国证券交易委员会给出明确的监管原则和监管要求，以促进加密资产的合规性，促进加密行业的进一步发展和普及。中国主要着眼于发展链圈，以提高农业、工业和制造业的生产力，对货币圈和矿圈持压制态度。国家的宏伟战略目标是从虚拟走向现实，努力发展工业和制造业，不过度发展虚拟产业，推进碳中和战略。币圈和矿圈的发展思路不符合国家的宏伟战略目标。

3、币圈具有明显的金融泡沫特征。在一轮轮牛熊周期中，财富不断转移。美国和中国的政府治理原则有很大不同。美国讲究自由，投资失败是自己的责任。如果你失败了，你不会责怪政府。如果你赚钱，那是你自己的能力。政府不会干涉你的。但是在中国，老百姓还是普遍认为政府是家长，有问题就会去找政府。如果投资失败或资金被骗，应要求政府维权。如果不好，就会成为群体性事件，影响社会稳定。前几年p2p资金跑路时，投资失败的投资者要求政府收回投资资金的情况屡见不鲜，大规模维权事件屡见不鲜。这样的维权事件，充分体现了中国人让政府知道真相的思想。从社会稳定的角度来看，中国政府有必要对加密货币进行更严格的管理，以避免出现大规模的社会风险。

从国家和人民的角度来看，中国的做法是非常负责任的，尽可能保护普通民众。对于那些允许资金自由流动的国家，可以说都是在数字货币的牛熊交替中为美国的金融资本贡献了利润。 1980年代的拉美金融危机和1998年的东南亚金融危机可能会在货币圈重演。历史不会重演，但会按相同的韵律。

从以上几点来看，国内的监管政策只会越来越严，围栏会越来越严。国内对数字货币的监管何时放宽？我认为可能需要几个先决条件，而这些先决条件可能需要 5-10 年才能满足。

1、数字货币的生产力和生产关系得到进一步发展和完善。以太坊和各大公链都在进一步完善功能，layer2的安全性、速度和成本都在快速发展。如果公链和layer2已经在下一个牛熊周期的破产潮中幸存下来，必然会深入各个垂直领域寻求发展空间。在各种dapp的大发展中，中国开发者可以利用市场优势和监管壁垒强势崛起。如果各种dapp有效地促进了实体行业的效率，或者提高了消费的效率，国家就会让它们获得更大的发展空间。

2、交易所可以提供分割的市场流动性，将币圈交易者分为境内外两个市场。避免资金跨境自由流动。或者反过来说，中国的金融业变得更加强大，国家逐渐放松了资本管制，允许资本自由流动。届时，可能会取消对数字货币的投资限制。

3、等待美国数字货币监管实践确认监管确实有效。美国是世界上金融业最发达、监管最先进的国家。如果美国能探索出有效的监管政策虚拟币赚的钱银行会风控吗，展示出良好的产业发展成果，中国也可以效仿美国的政策，对数字货币进行有效监管，解除限制，推动数字货币产业进一步发展。